Der Financial Advisor als Lotse – wie ist das zu verstehen, Herr von Maltzahn?
Der Financial Advisor ist Mittler zwischen Investor und Kapitalgeber. Er entwickelt intelligente Finanzierungslösungen im komplexen und oft konfliktärenUmfeld zwischen den beiden Parteien. Als unabhängiger Dritter kann er die kritischen Aspekte einer Finanzierung und Kreditbeziehung objektiv analysieren und die bei komplexen Finanzierungen oft konträren Positionen von Investoren und Kapitalgebern gleichermaßen berücksichtigen. Er entwickelt eine Finanzierungsstrategie und organisiert darauf aufbauend die geordnete Ablösung des bestehenden Engagements durch neue Kapitalgeber bzw. ein dann zu bildendes Finanzierungskonsortium.
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Welchen Mehrwert bringt im jetzigen günstigen Marktumfeld ein Financial Advisor, Herr Krah?
Er sorgt für eine gut durchdachte, unabhängig erstellte Finanzierungsstruktur, die auch die verhandelten Covenants sowie sonstige relevante Finanzierungsparameter berücksichtigt und einem realistischen Stress-Szenario standhält. Das ist eine solide zukunftsfähige Basis – auch für schwierigere Zeiten. Hierzu sind allerdings ein hohes Maß an Analyse- und Strukturierungskompetenz, eine kreative und effiziente Transaktionsführung mit diplomatischem Verhandlungsgeschick sowie profunde Kenntnisse der Kreditprozesse und Vorgehensweisen der Kapitalgeber notwendig. Mit einer professionellen Transaktionsführung inkl. des Aufbaus einer Fall Back-Position für eine alternative Finanzierungsvariante, sowie einer zielgerichteten Moderation zwischen den Parteien sichert er den erfolgreichen Abschluss der Finanzierung.
Wie wird sich der Finanzierungsmarkt Ihrer Meinung nach in den nächsten Jahren entwickeln, Herr Dr. Mentges?
Weitere neue regulatorische sowie aufsichtsrechtliche Anforderungen kommen auf die Kreditinstitute zu und werden in erheblichem Maße personelle Ressourcen binden und zu einem noch restriktiveren Management der Risiko-Aktiva sowie des bestehenden und künftigen Kredit-Portfolios führen. In diesem Umfeld entstehen sowohl eine Beratungs- als auch eine funktionale Bearbeitungslücke seitens der Kreditinstitute, die durch den Financial Advisor sinnvoll gefüllt werden kann. Somit übernimmt der Financial Advisor neben der Erstellung der kreditrelevanten Dokumentationen, die in einem abgestuften Informationsprozess den Kapitalgebern zur Verfügung gestellt werden, auch analytische Strukturierungsarbeiten, die vormals von den Banken übernommen wurden.
Interview im Handelsblatt Journal Immobilien April 2015 / mit Matthias Krah, Rüdiger Freiherr von Maltzahn, Konstantin Volk und Dr. Hans-Peter Mentges, Partner, DUKAP Deutsche Unternehmenskapital GmbH
